关于嘉定有轨电车工程建设应用PPP模式的提案
目前，嘉定已启动编制有轨电车示范线工程的可行性研究，并适时开展项目运作的前期准备。嘉定发展新一代有轨电车绿色公共交通体系，完善轨道交通层次，优化城市空间布局，缓解城市交通压力，对接大运量轻轨和低运量常规公交之间的“断层”。该项目的建成将有助于将嘉定交通区位优势切实转变成城市发展的经济优势，推动嘉定经济社会的协调发展，符合嘉定全力打造功能独立完善、创新创业创效、城乡一体发展、生态环境优美、社会文明有序、宜业宜居宜人的现代化新型城市的发展目标。在新常态下，政府要保持经济和社会的平稳运行，有轨电车建设投资巨大，市财力补助有限，仅靠政府财政不堪重负，传统的BOT、BT、EPC模式对资金压力、成本控制、管理难度、风险控制均为不利，应用PPP模式正是解决上述矛盾的重要抓手和落脚点。提出以下操作建议：
一）交易结构设计:
1、钱从哪里来？
A)采用股权融资+信贷融资方式：
投资公司与嘉定区政府（指定国有机构）组建项目公司：选择资金实力雄厚的投资公司组建项目公司，项目公司股权组成应保持投资公司与政府股权比例7:3以上，项目公司可以向金融机构信贷融资，融资成本最好提前锁定（（1）区内信誉等级高的平台公司作为担保（2）项目公司取得收费权后以收费权质押为项目公司的贷款提供担保）；
B)采用股权融资+区政府可行性缺口投资补助+信贷融资方式(承包商担保）：
大型总承包集团公司与嘉定区政府（指定国有机构）组建项目公司：选择资金实力雄厚的总承包公司组建项目公司，项目公司股权组成应保持总承包公司与政府股权比例8:2以上，组建项目公司资本金不少于项目总投资的25％。政府出资分二部分，一部分按相应比例出资项目资本金，另外部分作为政府可行性缺口投资补助（不大于项目总投资的50%（含项目资本金））；总承包出资分二部分，一部分按相应比例出资项目资本金，其他按项目总资减去建设期政府投资补助的差额，由项目公司负责筹措，总承包负责提供担保，政府不承担融资和相应责任，同时总承包公司在合同签订前应向政府提交总投资额的10%履约保证金，退还时间在项目交工验收合格之日起30日内。政府补助资金在工程形象进度70%之前分批到位。
项目公司成立后,政府保证与项目公司签订项目《特许经营权合同》,授予项目公司在特许期内筹资、建设和运营管理项目的独占性权利。
2）钱到哪里去？项目公司开发部与运营部竞争性磋商采购选择承包单位和供应商以及运营等费用。
3）钱怎么还？
二种方式：1）公益项目（采用服务购买）+准经营性项目（运营补贴）+经营性项目（合作经营）收取的费用还款。规定特许期，在项目收费期达到2/3之前，若经过测算项目收益不能收回建设成本、运营成本及贷款利息，政府应协助项目公司通过转让收费权申请延长收费期。若不能延长收费期，由政府或其授权机构承诺以财政资金弥补因此导致的项目公司收入与建设成本、运营成本及贷款利息的差额。产生效益处理原则：项目建成后，由项目公司营运和收费。年度净收入（营运收入减去营运成本）首先用于偿还项目公司的银行贷款及其财务费用，最后如有正常利润，利润占营运收入的比例超过x％(一般取7-10%）的部分，由双方按5:5的比例分成。
2）购买服务（1+N），建设结束后分N年回购，建设期不计算投资回报，结束后第一年开始等额本金支付项目公司投资额及相应回报（基准贷款利率+Y%），通过区人大纳入财政支付计划。
二）实际操作应注意事项：
1）对项目实施识别：根据2015年12月18日财政部颁发的PPP物有所值评价指引要求从定性和定量两方面分析与评价项目实施必须物有所值。从“性价比、全生命周期价格、综合经济和社会效益、财政承受能力”等方面评价，不仅为政府决策提供了技术参考，同时也为增强社会资本信心并积极参与项目合作打下良好基础；
2）采用“技术咨询”和“法律顾问”方式降低社会和政治风险；
3）多方探讨，在合作方式上寻求突破。认真研究国家鼓励民间投资参与交通基础设施建设的政策导向，仔细分析重大基础设施建设的成功案例；
4）项目建设、生产过程中应建立规范性文件（竞争性磋商方式采购、招标、生产运营、移交等环节），建立周期考核与评估监管体系；
5）建立风险分担机制：建立合理公平的风险分担机制，对经营风险进行适当的划分，建立完善的监督、赔偿机制。
PPP模式的运用，让运营管理的效率得到了提升，控制了运营成本，也提升了服务水平，打破传统国有企业单独一家说了算，而是由嘉定区政府（指定国有机构）与社会资本共同成立的合资公司以特许经营方式，不是简单的把项目建好就完事了，而是多方面参与前期设计、后期施工以及运营后的维护管理。PPP模式注重全过程合作，强调伙伴关系、利益共享、风险共担，符合历史发展潮流，具有强大生命力。
提案人：民盟嘉定区委
